شي إن تستهدف جمع ملياري دولار من طرح عام في هونغ كونغ بتقييم 27 مليار دولار

تستهدف شركة تجارة الأزياء السريعة للتجزئة شي إن غلوبال هولدنغز جمع نحو ملياري دولار من خلال طرح عام أولي في هونغ كونغ، بتقييم يتراوح بين 26 و27 مليار دولار، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر، في تراجع حاد عن أعلى تقييم للشركة بلغ نحو 100 مليار دولار في 2022.

وقال الأشخاص، الذين طلبوا عدم الكشف عن هوياتهم، إن شي إن كانت تستهدف مؤخرًا تقييمًا يبلغ نحو 30 مليار دولار، لكنها واجهت مقاومة من المستثمرين، فيما قد يساهم المساهمون الحاليون بما يصل إلى نحو نصف قيمة الطرح.

وتخطط الشركة، التي تأسست في الصين وتتخذ من سنغافورة مقرًا لها حاليًا، لإتمام الإدراج بحلول نهاية أغسطس، مع استمرار المناقشات بشأن حجم الطرح والتقييم والموعد النهائي، ما يعني إمكانية تغير التفاصيل.

ويأتي الطرح المرتقب بعد رحلة طويلة واجهت خلالها «شي إن» صعوبات في تنفيذ خططها للإدراج في كل من نيويورك ولندن، بينما تراجع تقييمها بصورة كبيرة مع تباطؤ نموها واشتداد المنافسة من منصة «تيمو» التابعة لشركة بي دي دي هولدنغز

خسائر وتباطؤ في النمو

وكشفت نشرة الإصدار الأولية للشركة عن تسجيل شي إن خسارة بلغت 99 مليون دولار خلال الربع الأول من العام، مقارنة بأرباح قدرها 395 مليون دولار خلال الفترة نفسها من العام السابق، إلى جانب تباطؤ نمو الإيرادات.

وتواجه الشركة ضغوطًا إضافية نتيجة الرسوم الجمركية الأمريكية وارتفاع تكاليف المواد، فضلًا عن رسوم جديدة يفرضها الاتحاد الأوروبي على الطرود التي تقل قيمتها عن 150 يورو، ما قد يزيد تكاليف عملياتها ويضغط على هوامش الأرباح.

وبنت شي إن إمبراطورية عالمية في قطاع الأزياء السريعة من خلال بيع ملابس منخفضة الأسعار ومواكبة للموضة وشحنها مباشرة من الموردين إلى المستهلكين، إلا أن التغيرات التجارية والجمركية والمنافسة المتزايدة دفعت الشركة إلى مواجهة تحديات أكبر للحفاظ على معدلات النمو السابقة.

مستثمرون كبار يقفون وراء الشركة

وتضم قائمة داعمي شي إن عددًا من المستثمرين والمؤسسات الكبرى، من بينها «آي دي جي كابيتال»، ومبادلة للاستثمار، وكوتو مانجمنت، وإتش إس جي

وتدرس الشركة أيضًا تقديم مزيج من المدفوعات النقدية والأسهم الإضافية المجانية لبعض المستثمرين المشاركين في جولات التمويل اللاحقة، بهدف خفض أساس التكلفة بالنسبة إليهم، وفقًا للمصادر.

وتتولى بنوك غولدمان ساكس، ومورغان ستانلي، وجيه بي مورغان تشيس ترتيب الطرح العام الأولي المرتقب في بورصة هونغ كونغ.